Rogue Trading Strategies

Com o recente escândalo em que o comerciante Kweku Adoboli perdeu 1,3 bilhão de libras para seu empregador, o banco de investimento suíço UBS, os comerciantes desonestos foram na notícia. Um comerciante desonestos é um comerciante que toma riscos de investimento não autorizados para tentar grandes ganhos, mas faz escolhas imprudentes no processo. Esses profissionais podem trabalhar como gestores de fundos, em mesas de negociação ou em outras capacidades onde eles podem investir grandes quantidades de dinheiro de outras pessoas. Jogando por suas próprias regras O que torna esses comerciantes desonestos é o seu comportamento antiético. Eles podem agir sem a autorização de suas empresas ou supervisores, ou exceder os limites que lhes são dados. Seus estilos de investimento podem ser descritos com mais precisão como especulação, apostas ou jogos de azar. Eles podem usar enormes quantidades de alavancagem ou assumir posições de alto risco em derivativos ou moedas. Rogue comerciantes muitas vezes procuram enormes lucros para si, mas esses indivíduos posições profissionais e comportamento comercial, e não suas motivações, são o que definem-los como comerciantes desonestos. Rogue comerciantes são geralmente dispostos a contornar os regulamentos governamentais e regras da empresa. Esses comerciantes podem inicialmente ser bem sucedido e encorajado por seus resultados. Eles podem assumir riscos cada vez maiores para manter ou melhorar seus registros. Em última análise, suas apostas arriscadas podem causar grandes perdas para as empresas que trabalham e trazer acusações criminais por fraude, conluio, violação de confiança e muito mais. Essas acusações podem levar tempo de prisão e multas a comerciantes desonestos. Rogue Traders Na História Recente Durante os últimos 20 anos, nós vimos um punhado de grandes escândalos de comércio desonestos. Em 1992, Harshad Mehta e outros corretores colaboraram para manipular a Bolsa de Valores de Bombaim. Em 1995, Nick Leeson incorreu em uma perda de 1,4 bilhão para o banco de Barings que derrubou a instituição séculos-velha. O comerciante Jerome Kerviel sofreu uma perda de 7 bilhões para o banco francês Société Générale, o maior descoberto até agora. Outros comerciantes desonestos foram capturados no Japão, nos Estados Unidos, na Austrália e no Reino Unido. Pode haver mais comerciantes desonestos do que sabemos. Aqueles que foram bem sucedidos ou que evitaram ser pego em atividades comerciais não autorizadas ou ilegais podem ser considerados superstars investimento ou ser calmamente indo sobre seus negócios. Alguns comerciantes desonestos são infames não apenas por seu comportamento comercial escandaloso, mas pelo seu comportamento pessoal. O corretor de ações Jordan Belfort, o Lobo de Wall Street, foi condenado por lavagem de dinheiro e fraude em um esquema de bomba e despejo relativamente pequeno, que perdeu 200 milhões, mas também é conhecido por atos imprudentes e estranhos, Jogando concurso, usando quantidades maciças de drogas ilegais e destruindo um iate e outros veículos. (Para mais, veja Como funciona uma bomba e um trabalho fraudulento de despejo) Uma queda repentina e importante geralmente desencadeia uma desistência de comerciantes desonestos. Estratégias de negociação complexas podem ir mal quando algo inesperado acontece nos mercados. No caso de Leesons, a natureza interveio. Uma curta escalada que ele colocou no Nikkei se tornou uma enorme perda após um terremoto em Kobe. Os comerciantes desonestos também podem ser apanhados se um colega de trabalho relatar seu comportamento ou se as autoridades reguladoras capturarem, como aconteceu com Peter Young e uma investigação da SEC. Uma troca pode observar um comportamento particular dos comerciantes ou ser derrubada, o que ocorreu no caso de Jerome Kerviel ea troca Eurex derivados. Adoboli tentou esconder suas perdas maciças, mas foi pego falsificando registros contábeis. O Fallout de Rogue Trading Um único comerciante desonesto pode derrubar uma empresa inteira, não importa quão bem estabelecida é ou quão bem sucedido tem sido no passado. A influência dos comerciantes desonestos pode facilmente se estender para fora de sua empresa. Quando um escândalo de comércio desonestos vem à luz, pode causar uma queda importante no preço da ação do banco ou empresa de investimento associado com o escândalo, que aconteceu em setembro com o UBS. Além disso, uma empresa com um nome manchada pode ter problemas para manter os clientes existentes e atrair novos. Os principais executivos também podem ser forçados a sair da empresa por não ter conseguido pegar o problema antes de explodir, ou como parte da tentativa de recuperar a confiança do público. The Bottom Line As perdas de trading rogue pode ser de grande alcance e estender em todo o mundo. No rescaldo, as vítimas e espectadores temerosos podem pedir uma regulamentação governamental maior, como a recente sugestão de proibir os ETFs, na tentativa de evitar a próxima fraude. Regulamentos não podem pôr fim à ingenuidade ou falibilidade humana. Será apenas uma questão de tempo até que o próximo escândalo de comércio desonrado emerge. (Para leitura adicional, dê uma olhada em Tales From The Trenches: Dont Count On Luck.) O Federal Reserve Board regulamento que rege as contas de dinheiro do cliente ea quantidade de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros de índices de ações, opções de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todas as ações. Um tipo de apólice de seguro onde o segurado paga uma quantidade especificada de despesas de bolso para serviços de cuidados de saúde such. Stopping os velhacos: Reações ao comerciante desonesto UBS 6 outubro, 2011 Escrito por Banking Tech Imprimir E-mail O nefasto comércio rogue Atividades de Kweku Adoboli custaram UBS 2,3 bilhões até agora e trouxe à mente as ações de rogues anteriores, como J233r244me Kerviel em Soci233t233 G233n233rale e Nick Leeson em Barings. Como evitar repetições ocorridas foi muito discutido em Sibos 2011 e, posteriormente, encontra Neil Ainger .160 Por que o controle de acesso interno e sistemas de monitoramento no UBS não conseguem detectar Kweku Adoboli8217s rogue negociação atividades Se eles vê-los por que eles foram ignorados Quem foi Olhando para a posição de caixa, se alguém E é sábio para permitir que as pessoas se movam do escritório de volta e médio para frente de posições de negociação de casa Tecnologia Bancária reuniu um número de respostas dos vendedores de sistemas de risco e outros no Sibos 2011 show em Toronto, Canadá e, subseqüentemente, perguntando que lições podem ser aprendidas para o futuro e investigando se melhor tecnologia e procedimentos de Recursos Humanos pode ser a resposta para parar o comércio rogue em suas trilhas 8230160 Phil Cantor, gerente de produto sênior, SmartStream Technologies. Disse que o incidente UBS foi falha quota de aprendizagem. O incidente refletiu isso em Soci233t233 G233n233rale, quando J233r244me Kerviel perdeu 83644.9 bilhão em 2008 por exatamente os mesmos meios 8211 a saber, reserva falsa posições de cobertura no sistema de banco para esconder suas perdas. Ele fez isso em uma mesa de negociação Delta One também, que normalmente compra uma coleção de ações que rastreiam um índice ou uma mercadoria, metais, por exemplo, e depois cobre sua exposição por hedging. As pequenas diferenças de preço (o delta) podem levar a grandes lucros em alto volume de negociação sintética, mas perdas igualmente grandes são certos se a cobertura derivativa é defeituosa ou falsa, como neste caso. Ambos os comerciantes estavam, coincidentemente, com 31 anos de idade no momento de sua apreensão, embora o UBS8217 Adoboli estivesse negociando em instrumentos do Exchange Traded Fund mais recentes, particularmente cobrindo os movimentos de câmbio (veja a página de notícias 4 da edição de outubro de 2011) Artigo 160, para obter mais informações160 sobre o comerciante desonestos do UBS). Para evitar o comércio desonestos, tanto quanto isso é possível com seres humanos, você precisa de uma visão de todo o banco, acredita Cantor. Em alguns sistemas do UBS8217 havia alguns comércios que não combinavam, mas o problema é encontrá-los, levantar uma bandeira vermelha e depois agir sobre ela. Para fazer isso, e garantir uma boa gestão de crises, você deve ter dados em tempo real ao seu alcance e Profit 38 Loss informações que lhe dá um verdadeiro balanço sheet. quot Flexibilidade é fundamental, bem como as instituições financeiras têm de ser capazes de responder a novos E desenvolvimento de desafios.160 Jennifer Hanes, vice-presidente executivo, reconciliações, banca corporativa SunGard Ambit. Disse que o comércio rogue no UBS representou falha quota de ambos os sistemas e proceduresquot. Para o UBS, ou mesmo qualquer organização, o desafio fundamental na proteção contra a fraude é perguntar-se quais padrões estão ocorrendo no mercado agora e estar constantemente à procura de algo fora do comum. O software de análise e análise pode ajudar a fornecer a política e auxiliar os gerentes na manutenção de uma supervisão eficaz, disse ela. QuotNothing é sempre estática, por isso a vigilância constante e as pessoas flexíveis e software são essenciais. Na minha opinião, o risco de fraude é tão significativo tanto em termos monetários quanto em termos de danos à reputação, que vale a pena fazer o investimento em soluções e pessoal eficazes. "John Groetch, gerente de desenvolvimento de negócios da Calypso, discordou, dizendo que o caso UBS foi Nem uma falha de sistemas ou procedimento. É uma questão de política. Quase todos os comerciantes desonestos ocorre quando as pessoas do back ou middle office se mudam para o front office. Se os bancos implementassem uma política proibindo esse movimento, poderíamos ter evitado as situações na SocGen, Barings, NatWest, Sumitomo e UBS. Esta situação não exige mais regulamentação, apenas uma mudança na política de recursos humanos. Várias camadas de controles e balanços tecnológicos precisam ser cobertas por uma forte política de segurança e acesso / controle de informações para evitar casos como esse, disse Erik Stein, vice-presidente E gerente de produto para soluções de gerenciamento de risco de crime financeiro, na Fiserv. Uma análise de grupo de pares também pode contribuir para uma supervisão forte para que as anomalias possam ser detectadas mais rapidamente, levando a uma investigação mais rápida. Chris Davis, co-fundador da Two Four. Disse que ficou chocado: "Você acha que os sistemas terão verificações e balanços construídos, e se não, isso é mais razão para comprar um sistema que tenha sido examinado por outras pessoas". Falado como um vendedor, é claro, mas ele tem Um ponto e estava falando antes UBS admitiu que fez obter um sinal de alerta que foi ignorado. Como outros especialistas em risco, ele disse que o UBS provavelmente estava usando sistemas internos na época dos comércios fraudulentos do Adoboli8217s. Davis8217 conselhos para gerentes de risco Teste os sistemas e certifique-se que don8217t têm buracos. QuotStart com captura de comércio. Quando o comércio entra, certifique-se de que é gravado. Certifique-se de ter uma confirmação da contraparte, executar o comércio através do ciclo de vida e verificar e vet os processos. Um dos problemas, especialmente para as grandes instituições financeiras, é que eles têm tantos sistemas diferentes, e esses sistemas don8217t Necessariamente se comunicam entre si. O sistema A envia 1.000 negócios ao sistema B, mas o sistema B recebe todos eles. Os bancos devem se concentrar em controles operacionais, disse Grace O8217Donnell, vice-presidente executivo da Information Mosaic. Você precisa de sistemas de controle de ponta a ponta abrangentes, razão pela qual oferecemos soluções de verificação duplas ou até triplas para transações. Nada se move até que ele é assinado que precisa ser parte de um sistema comercial, embora, naturalmente, não pode levar a atrasos indevidos. Mandatos limitando o montante que pode ser negociado em geral ou em qualquer estoque particular, moeda ou geografia também pode ser capaz ajudar. Os nossos sistemas podem categorizar os tipos de risco que enfrentam as empresas e apresentar as informações nos painéis ou alertas automatizados, que podem ser enviados para dispositivos móveis, se um problema é detectado. Mas O8217Donnell avisa: "Pode ser difícil de encontrar a fraude." Seu sistema company8217s Pode olhar para a exposição a um determinado cliente, no entanto, e que pode ter revelado problemas como os do UBS, acrescentou. David Gibson, diretor de marketing técnico e contas estratégicas do especialista em governança de dados Varonis. Diz que o fiasco do comerciante velhaco do UBS parece ser um caso clássico de um funcionário que excede sua autoridade. A má notícia é que muitas dessas violações de autorização nunca são nem registradas nem publicadas. Este caso é interessante por causa das lições que pode nos ensinar sobre a autorização de segurança ea necessidade de alertas automatizados, acrescentou. Você deve ter um software de empregado que procure padrões incomuns ou não-autorizados de comportamento quando se trata de lidar com dados organizacionais ou de violar os fundamentos do comportamento comercial normal. Um conceito nebuloso, claro, como os comerciantes muitas vezes perseguem suas próprias estratégias esotéricas. Pelo menos com sistemas automatizados de negociação de software serão destacadas as violações das ações pré-programadas, o que não significa dizer que os parâmetros originais programados no início são som ou que qualquer um vai notar. Negociação é inerentemente um negócio arriscado. Isso é certamente algo que Dave Excell, executivo-chefe da Featurespace. Que fornece software de perfil de comportamento e tem uma longa história na indústria de jogos de azar, entende. As apostas em um evento esportivo são comparáveis ​​às operações colocadas em um mercado financeiro, diz ele. QuotTraders estão assumindo riscos em uma base minuto a minuto, assim como os jogadores de poker profissionais que acompanhamos. Nosso software pode pegar em anomalias, mesmo se o comerciante está tentando mascarar suas atividades usando vários pseudônimos. A tecnologia vendor8217s pode ser usada em um nível de conta individual para destacar problemas como quando um empregado está preso em um 8216chase8217 Cenário tentar recuperar perdas ou ele pode identificar quando novos aliases foram criados ou tomadas para ocultar posições. Se esses sistemas puderem ser transpostos para a arena da banca de investimento, poderia obviamente ser útil e a Excell pensa que é viável. Um perfil de um indivíduo pode tipicamente ser estabelecido após 10 transações. A partir deste ponto, a precisão e a certeza do software de modelagem melhoram e as transações que não correspondem aos comportamentos passados ​​podem ser identificadas e uma bandeira vermelha levantada. Os dados históricos devem ser usados ​​para construir o software de modelagem inicial e podem ser usados Tempo para que a solução espelhe o comportamento de negociação atual durante os estágios iniciais de uma instalação. Dito isto, existem poucas outras indústrias que podem prever o comportamento, bem como o setor de jogos de sorte algumas lições valiosas poderiam ser oferecidos aqui na luta contra comerciantes desonestos como UBS8217 Kweku Adoboli. O setor bancário também poderia usar alguns regulamentos nessa área ou um sistema de relatório de anomalias centralizado, acrescenta Excell. Fr.233d233ric Boulier, chefe de anti-lavagem de dinheiro e conformidade no Nice Actimize. E um ex-banqueiro HSBC próprio, apoiou este ponto de vista apontando que os comerciantes desonestos nunca são acusados ​​de trading rogue como tal. As acusações relativas à falsa contabilidade e à fraude são muito mais prováveis ​​de ocorrer, como aconteceu com UBS8217 Adoboli que foi acusado destas duas ofensas no dia 22 de setembro na Corte de Magistrados da Cidade de Londres. QuotRogue negociação é deixada para os tribunais no momento, mas no futuro, poderia se tornar uma importante área de regulamentação e nova legislação pode surgir. Talvez possa haver uma regulamentação à escala da UE sobre o comércio desonroso se a indústria não colocar a sua casa em ordem, adverte. Adoboli era provável ter sido agudamente ciente de processos internos de UBS8217 de acordo com Jane Peters, cabeça de operações em soluções de risco de Avertis. Qualquer pessoa motivada, quer por ganho pessoal, quer por encobrir os seus próprios erros, que tinha seguido o seu percurso de carreira de passar do departamento de processamento de back office para o andar comercial, teria o conhecimento necessário para circumnavigate as salvaguardas e controles postos em prática se forem Não suficientemente robusto no início. Os controles de risco precisam ser proativamente testados e revisados ​​regularmente 8211 incluindo respostas de alerta 8211 para evitar que os procedimentos se tornem bem conhecidos e sejam evitados com demasiada facilidade. quot de Nick Leeson8217s atua no Barings Bank até os de John Rusnak no Allfirst Financial e Kerviel Em Soci233t233 G233n233rale, sejam quais forem as motivações dos comerciantes desonestos, o problema foi tornado possível graças a sistemas inadequados que lhes permitiram registrar negócios falsos e esconder suas atividades, a cultura dentro das instituições financeiras deveria encorajar controles e supervisão mais rigorosos. As empresas devem perguntar-se, seria sua equipe ser inclinado a diferir para um gerente se eles foram convidados a reservar um comércio incomum ou substituir uma avaliação Are seus funcionários ativamente incentivados a relatar errorsquot Isso poderia pelo menos diminuir a ameaça de erros genuínos ou os chamados 8216fat finger8217 incidentes, se não de negociação rogue-se. Este tipo de abertura, no entanto, ir contra a cultura machista dos comerciantes por isso é talvez o wishful thinking. "Em nossa opinião, as divisões operacionais do grupo precisam ter uma influência muito maior no nível da diretoria, a fim de incentivar a mudança cultural", acrescenta Peters. Os bancos de investimento continuarão a sofrer a indignidade dessas manchetes, a menos que se concentrem em uma melhor governança. "A saída de Oswald Gruebel, o presidente-executivo da UBS, que renunciou em 24 de setembro depois de toda a extensão das atividades nefastas de Adoboli8217, Estar no seu trabalho agora, se algumas das sugestões acima tivessem sido tomadas em consideração antes.160 160 RELATÓRIO DE NOTÍCIAS SOBRE O UBS8217 KWEKU ADOBOLI, A PARTIR DA EDIÇÃO DE 2011 DE TECNOLOGIA BANCÁRIA, PODE SER VISTO ABAIXO. Para inscrever-se no FUTURE EDITIONS CLIQUE AQUI 160 comerciante desonesto UBS acusado de fraude após 2,3 bilhões de perda Sistemas de monitoramento interno e controle não impediu falsas posições de cobertura alegadamente entrou Kweku Adoboli 160 Um comerciante desonesto trabalhando em UBS8217 delta uma mesa de negociação em Londres custou o Banco 2,3 bilhões e causou a renúncia de seu executivo-chefe, Oswald Gruebel. 160Kweku Adoboli foi acusado no Tribunal de Magistrados da Cidade de Londres, em 22 de setembro, de duas acusações de fraude e de falsa contabilidade, cobrindo três anos. O principal delito de fraude teria ocorrido entre 1 de Janeiro e 14 de Setembro deste ano, de acordo com o promotor David Levy na audiência de 22 de Setembro, quando Adoboli foi retido em prisão preventiva até 20 de Outubro. Mas parece que uma segunda ofensa de fraude ocorreu entre 1 de outubro de 2008, no auge da crise bancária, e 31 de dezembro de 2010, o que significa que as atividades nefastas Adoboli8217s foi sem mancha por três anos até que ele se entregou voluntariamente em 15 de setembro. O rapaz de 31 anos disse no tribunal que ele era quotsorry além de palavras sobre o que ele tinha feito e quotappalledquot as consequências de seus erros de cálculo quotdisastrousquot. Os sistemas de monitoramento e controle internos do UBS8217 aparentemente não conseguiram identificar o seu comércio desonroso, embora o Wall Street Journal tenha publicado um relatório, assim como os que irão pressionar para que Sergio Ermotti, chefe-executivo interino e ex-chefe da EMEA da UBS, Dizendo: "Nossa investigação interna indica que os sistemas de risco e operacional detectaram atividades não autorizadas ou inexplicadas, mas isso não foi suficientemente investigado". Os líderes do negócio de ações globais UBS8217, François Gouws e Yassine Bouhara renunciaram à notícia que indica um fracasso processual e cultural no banco. O caso traz à mente anteriores comerciantes desonestos, como Nick Leeson, que quebrou Barings Bank e K224r244me Kerviel que custam 822332232 G233n233rale 83644,9 bilhões (6 bilhões) de volta em 2008. Na verdade, as semelhanças com Kerviel são estranho como ele também trabalhou em uma mesa de negociação delta um E também tinha 31 anos8217 de idade no momento de sua prisão. Essencialmente, ambos os homens reservaram posições de hedge falsas em sistemas bancários para esconder suas perdas e já haviam trabalhado no back office antes de passar para as atividades de negociação, dando-lhes conhecimento de como evitar a equipe interna e sistemas de monitoramento e controle de fluxo de comércio que os bancos de investimento usar. Isso sugere que existe um ponto fraco sistêmico potencial. Maureen Miskovic, funcionária de risco principal da UBS8217, ocupou uma posição semelhante na Lehman Brothers em 2008, quando faliu, e agora teve a infelicidade de presidir outro caso infame, onde as avaliações de risco falharam completamente. Adoboli trabalhou na divisão global de ações sintéticas da UBS8217 em Londres e se especializou na compra e venda de Fundos Trocados, um tipo de ação negociável que acompanha movimentos em outros índices ou commodities. Seu delta uma negociação era suposto ser de baixo risco, uma vez que é normalmente coberto por correspondentes posições de cobertura. As pequenas diferenças de preço (o delta) entre os dois podem levar a grandes lucros em negociações de alto volume, mas igualmente grandes perde se a cobertura é defeituosa ou falsa, como neste caso. A UBS sustenta que nenhuma posição de clientes foi afetada pelas negociações fraudulentas da Adoboli8217, que se pensa estarem centradas nos negócios de câmbio da ETF. Estes obviamente ficaram fora de controle quando o banco central suíço efetivamente desvalorizou o franco no mês passado, vinculando-o ao Euro, forçando Adoboli a abandonar-se, sua posição girando fora de controle sem hedging de contrapeso no lugar. Julgando pelo fato de que ele foi acusado de um delito de fraude anterior, datado de 2008, parece que ele pode ter conseguido escavar-se de um buraco uma vez, mas não uma segunda vez uma vez volátil mercados retornados. O fato de que nenhum aviso interno saiu ou pelo menos foi ignorado por mais de três anos no UBS é motivo de grande preocupação. Esta última violação prova que a tecnologia por si só não é suficiente para impedir o comércio desonestos por um determinado indivíduo. Poderia potencialmente ser muito prejudicial para UBS que teve que ser conservado pelo estado suíço durante o ruído elétrico de 2008 após ter sofrido 16335bn preciosos perdas em recursos tóxicos 8211 que o parliament lá está discutindo atualmente as leis novas para impedir que os bancos que se tornam grandes falhar 8217 e cortar o Risco de isso acontecer novamente. UBS teve que pagar uma multa de 780m às autoridades de ESTADOS UNIDOS recentemente como também sobre um caso controverso da evasão de imposto. As perdas de emprego de 3.500 pessoas foram anunciadas recentemente na firma suíça, algumas das quais caiu em suas operações de banco de investimento em Londres. As economias de custo do exercício de corte de trabalho UBS8217 são coincidentemente do mesmo tamanho que as perdas de Adoboli8217s. O timing dessas últimas manchetes em torno do comércio rogue poderia ter sido pior para a indústria e, sem dúvida, reavivar a discussão sobre os chamados 8216casino8217 bancos de investimento, provocado pelo relatório final ICB. E o que pode ser feito para controlá-los. O presidente do UBS, Kaspar Villiger, disse que Oswald Gruebel, o diretor-executivo que partiu, sentiu que era seu dever assumir a responsabilidade pelo recente incidente comercial não autorizado. Ele também acrescentou que no futuro o banco de investimento será menos complexo, levará menos risco e usará menos capital para produzir retornos confiáveis, sinalizando uma abordagem mais aversa ao risco a partir de agora para o banco em dificuldades. Estou cego como um morcego, e há momentos em que é uma vantagem ser cego, ou surdo, ou mesmo estúpido para certos insultos, certas situações, certos obstáculos. Claramente é uma espada de dois gumes porque ser surdo, mudo e cego aos impedimentos, armadilhas e zonas de perigo é apenas pedir desastre. Com tantos novos concorrentes tentando se expandir para o setor bancário do Reino Unido, a Banking Technology montou uma lista abrangente de concorrentes conhecidos até a data e da tecnologia que eles estão usando. Rogue Trader - Bad Boys of Trading Definição de um Rogue Trader Um comerciante desonestos é O último bad boy da negociação. Este comerciante chegou a um ponto em que já não se preocupam em proteger seu cliente ou a empresa para a qual eles comércio. O comerciante caiu em um ciclo vicioso de negociação imprudente. Este comerciante vai experimentar uma série de sucessos, mas no final, a sua falta de gestão de dinheiro adequada sempre levará a resultados desastrosos. Perfil de um comerciante Rogue Contrariamente à crença popular, um comerciante desonestos não agir fora da ganância. O comerciante já não se importa com o dinheiro. Trata-se de estar certo e ganhar no mercado a todo o custo. Logo no início, o comerciante vai quebrar uma configuração de lei pela troca ou atalho uma etapa de contabilidade exigida pelo seu empregador. As probabilidades são esta pausa pequena no protocolo conduzirá a um comércio bem sucedido. Este sentimento de ser mais esperto do que o mercado e os legisladores, leva a decisões mais pobres. Então acontece, o comerciante desonesto terá uma perda significativa, o que requer algum tipo de encobrimento nos livros. O comerciante neste momento já não se preocupa com seus clientes, bônus ou a empresa. Todo o comerciante quer fazer é obter o dinheiro de volta que eles perda, mas eles estão dispostos a fazer qualquer e tudo para realizar este objetivo. Aqui está a questão, o comerciante acredita que eles estão ajudando seus clientes, tentando obter o seu dinheiro de volta. Mas, na realidade, o comerciante está colocando seus clientes cada vez mais risco como resultado de sua falta de paradas, o uso excessivo de margem. E dimensionamento de posição imprudente. O Reino Unido assumiu a liderança em todo o mundo para abordar a questão dos comerciantes desonestos. Os Regulamentos de Proteção ao Consumidor criaram 31 tipos de práticas injustas, incluindo: Falsificação de vendas Arrombamentos de prêmios Oferecendo brindes gratuitos falsos Os governos melhoraram seus esforços no rastreamento de organizações de caldeiras frágeis e estão apenas começando a tratar o comércio fraudulento como fraude quotreal e estão respondendo com Prisão mais rígida e multas. Famous Rogue Traders O mais recente comerciante desonestos que ganhou notoriedade mundial é Jerome Kerviel, um comerciante de futuros francês. Ele overleveraged seu banco Societe Generale e quando toda a poeira limpa, o banco teve perda mais de 10 bilhões de euros. Enquanto Kerviel tem a perda mais dinheiro, o mais famoso comerciante desonestos é Nick Leeson, que derrubou Barons banco com sua atividade ilegal. Suas façanhas eram tão conhecidas, que atingiu a tela grande no filme Rogue Trader. Leeson está agora fora da prisão e testando sua mão novamente na negociação e está atualmente trabalhando para uma equipe de futbol na Irlanda e como palestrante motivacional.